Incluso si no estás activamente interesado en invertir y operar, probablemente hayas oído hablar de los fondos mutuos. Los fondos mutuos son la herramienta más común que te ofrece un banco o, por ejemplo, un asesor financiero para hacer que tu dinero sea más valioso.
En el mercado también existen gestoras de fondos mutuos de carácter no bancario, que también intermedian tu inversión. Ofrecen opciones similares a los fondos mutuos bancarios, con la diferencia de que son una institución especializada que se enfoca solo en invertir. En esencia, sin embargo, se caracterizan por una forma similar de funcionamiento.
¿Estás más interesado en los fondos mutuos? En este artículo, explicaremos gradualmente qué son los fondos mutuos, para quién son adecuados, cuáles son sus ventajas y desventajas y qué alternativas tienen.
¿Qué es un fondo mutuo?
Un fondo mutuo es un instrumento típico que permite la inversión colectiva. Esto significa que, simplemente hablando, «agrupa a muchos inversores bajo un mismo techo», en un fondo mutuo.
Los fondos de estos inversores luego son invertidos por el fondo de manera mucho más eficiente que si los propios inversores trataran de crear sus carteras. Para ello, el fondo cobra posteriormente una determinada comisión, a partir de la cual se asegura el funcionamiento del fondo. Los fundadores de los fondos mutuos son sociedades de inversión.
Un fondo mutuo es en realidad una colección de propiedad de los inversores que es administrada por un tercero o un grupo de personas. Los inversores ponen sus recursos (dinero) en el fondo y el administrador del fondo compra varios activos para ellos (acciones, bonos o certificados de participación de otros fondos). Estos activos son entonces propiedad del fondo.
Pero ¿Por qué invertir tu dinero en un fondo mutuo cuando tú mismo puedes comprar las acciones que consideres adecuadas? La razón es el conocimiento, la práctica y la diversificación.
Nota: invertir a través de fondos mutuos funciona de manera simple. Todos los meses envías algo de dinero al administrador del fondo y él lo invierte por ti en una cartera diversificada de valores en una sola inversión.
Tipos de fondos mutuos
Hay muchos tipos de fondos mutuos que utilizan los inversores minoristas como un medio para hacer crecer su dinero. Podemos dividirlos según las clases de activos en los que invierten o según la estrategia de inversión.
Distribución de los fondos de inversión por clase de activo
Las clases de activos más comunes son acciones, bonos, bienes raíces y materias primas. La composición de los fondos mutuos individuales también corresponde a estas clases de activos, o su combinación. Los fondos mutuos de inversión se pueden dividir según las clases de activos de la siguiente manera:
- Fondos de renta variable: fondos cuyo contenido consiste principalmente en acciones. Estos fondos son más rentables, pero la volatilidad de la inversión es mayor.
- Fondos mixtos: fondos que invierten por regla general en acciones menos volátiles y bonos más riesgosos. No consiguen tales rendimientos, pero son menos volátiles y por tanto “más seguros”.
- Fondos de bonos: invertir en títulos de deuda = bonos.
- Fondos inmobiliarios: el administrador del fondo compra bienes inmuebles y valores vinculados a ellos. Estos fondos suelen estar completamente separados del mercado de valores y, por lo tanto, pueden ser un elemento de cobertura adecuado de una cartera de inversión.
- Materia prima: fondos que contienen principalmente valores (derivados financieros, certificados, etc.) vinculados a materias primas, pero también materias primas como tales. Se caracterizan por una baja correlación con el resto del mercado. Tienden a ser más riesgosos. Como regla general, se pueden dividir en otros 3 tipos: fondos de productos agrícolas, materias primas tecnológicas y metales preciosos.
- Fondos de fondos: fondos que invierten únicamente en otros fondos, no directamente en activos individuales.
Distribución de los fondos de inversión por estrategia
A menudo, siguiendo las clases de activos individuales, los fondos mutuos se pueden dividir según la estrategia de inversión, según la relación entre el riesgo de inversión y la ganancia esperada.
Fondos mutuos conservadores
Su propósito es principalmente proteger los activos de los inversores de la depreciación. Estos fondos invierten con mayor frecuencia en inversiones conservadoras, como bonos, y su apreciación está al nivel de la inflación: 2-3%. Los fondos conservadores son utilizados principalmente por personas mayores que no quieren perder dinero y, por lo tanto, tienen una menor tolerancia al riesgo debido a su edad avanzada.
Fondos mutuos balanceados
El objetivo de los fondos balanceados es lograr un crecimiento en el valor del capital invertido mientras se asume una cantidad razonable de riesgo. Estos fondos generalmente invierten en una combinación de acciones y bonos, también pueden ser fondos mutuos de bienes raíces. El ahorrador puede esperar una ligera apreciación de su inversión por encima del nivel de inflación: 4-6%. Al mismo tiempo, no tienes que preocuparte por grandes caídas en el valor de tus inversiones.
Fondos mutuos agresivos
Estos fondos corresponden a su composición con mayor frecuencia a fondos mutuos de acciones. Invierten exclusivamente en activos más volátiles que tienen un potencial de crecimiento interesante, pero al mismo tiempo su valor puede caer significativamente de vez en cuando. Un inversionista que elige un fondo mutuo agresivo como medio de apreciación del capital debe tener en cuenta estas fluctuaciones de precios.
Al mismo tiempo, debe pensar en el hecho de que estos fondos se invierten con un horizonte de inversión a largo plazo. Siendo realistas, puedes esperar un retorno de tus inversiones al nivel de 7-9%. Los fondos mutuos agresivos suelen ser invertidos por inversores más jóvenes con una mayor tolerancia al riesgo que pueden dar a sus inversiones suficiente espacio para recuperarse y crecer durante una posible recesión.
Una alternativa a los fondos mutuos
Invertir a través de ETF (fondos cotizados en bolsa) a menudo representa una alternativa más barata e interesante. Los ETF te ofrecen oportunidades de diversificación similares a las de los fondos mutuos tradicionales, porque en la mayoría de los casos no se administran activamente (es decir, las inversiones individuales en estos fondos no son seleccionadas por el administrador de la cartera), generalmente no están gravados con tarifas tan altas como los fondos mutuos tradicionales.
La diferencia entre un ETF y un fondo de acciones
Un ETF es un fondo pasivo que rastrea un índice bursátil. El índice bursátil suele representar la representación de las empresas más importantes del mercado. Así que la diferencia es la actividad.
Un fondo de acciones, por otro lado, no se limita a copiar ciegamente el índice bursátil, sino que trata de idear una estrategia propia que lo supera y ajusta la cartera en consecuencia, es decir, compra diferentes acciones y vende otras. Entonces está activo. El problema es que estos fondos administrados activamente generalmente no funcionan bien, aunque pagues tarifas más altas por ellos.
El ETF es el denominado índice del fondo de acciones, o el valor principal con el que se comparan los resultados. El objetivo de los fondos de renta variable es claro: ser mejores y más rentables que el índice de referencia.
Es decir, cuando las acciones bajen, vender y cuando suban, comprar. Para ello, el fondo de acciones debe tener una buena estrategia y pagar las comisiones por la gestión del fondo a partir del beneficio superior a la media, que son significativamente superiores a las de un ETF pasivo.
¿Dónde puedo comprar ETF?
Como ya se mencionó, los fondos mutuos generalmente los ofrecen los bancos y otras instituciones: administradores de fondos mutuos que organizan la compra de unidades. Pero ¿Qué pasa con la compra de un ETF? ¿La compra de un ETF no supone exigencias innecesariamente altas para el inversor? Básicamente tienes dos opciones y depende del grado de «automatización» que esperas de tu inversión:
- Comprar a través de un corredor de ETF: la primera opción es abrir una cuenta comercial con uno de los corredores de ETF, que es una empresa que te brinda acceso a los mercados financieros.
- Comprar a través de una plataforma de inversión: las plataformas de inversión ofrecen la posibilidad de realizar una inversión automática a través de sus plataformas. La inversión se puede automatizar por una pequeña tarifa y, por lo tanto, estas plataformas ofrecen una alternativa interesante a los fondos mutuos tradicionales, generalmente con tarifas más bajas.
¿Qué juega el papel más importante al invertir en fondos mutuos?
Duración de la inversión
Los fondos mutuos son una herramienta de inversión a largo plazo diseñada para la apreciación del dinero. El horizonte de inversión del ahorrador se suele fijar, por tanto, en un mínimo de diez años o algo más. Por supuesto, depende del tipo de fondo mutuo, especialmente si es un fondo agresivo (dinámico), conservador o equilibrado. Sin embargo, si nos ceñimos a los fondos de renta variable dinámicos, deberías pensar en un fondo mutuo en estos marcos de tiempo.
Después de todo, las acciones son instrumentos de inversión volátiles y, de vez en cuando, su precio puede caer y debes dar a tus inversiones suficiente espacio para recuperarse de una posible caída. Simplemente no puedes esperar hacerte rico rápidamente invirtiendo en fondos mutuos. Sin embargo, si no quieres preocuparte en absoluto por tus inversiones y esperas una apreciación estable y a largo plazo de los fondos gratuitos de ellas, entonces los fondos mutuos pueden ofrecerte un buen servicio.
Inversión regular vs única
Los fondos mutuos son una herramienta de inversión en la que tú dejas la selección de inversiones individuales a otra persona: profesionales. Como tal, es más adecuado para inversiones regulares. Estableces una orden permanente y compras acciones por una cantidad constante trimestral o mensualmente.
Cuando el precio del fondo cae, compras más y viceversa. A través de una inversión regular, promedias tus costos de compra y, como resultado, reduces el riesgo de tu inversión.
Sin embargo, no hay nada que te impida hacer una inversión global de vez en cuando. Por ejemplo, si recibes un bono de sueldo en el trabajo, o quieres aprovechar la bajada momentánea de precio para invertir a un precio más bajo, nada te impide hacer una inversión única.
Liquidez
Por supuesto, depende de con qué activos comparemos los fondos mutuos. En comparación con las inversiones inmobiliarias, los depósitos a plazo o la construcción de ahorros, los fondos mutuos ofrecen una mejor liquidez. La liquidez es el tiempo durante el cual es posible «transformar» una inversión en dinero y luego disponer de ella como se desee.
La sociedad de inversión está obligada a recomprar las acciones cuando el inversor quiera. El plazo máximo para el pago de dinero es de 30 días, pero normalmente la venta se concreta más rápido. En comparación con las acciones o los ETF, los fondos mutuos ofrecen una liquidez más baja (tú puedes vender estas inversiones esencialmente de inmediato durante el horario comercial), pero aún podemos clasificar los fondos mutuos como activos más líquidos.
Monto mínimo de inversión
Una ventaja significativa de los fondos mutuos es el monto mínimo de inversión. Los fondos de inversión colectiva son básicamente adecuados para todos, ya que es posible invertir en ellos desde unos pocos dólares al mes. Por una cantidad tan pequeña, puedes comprar inmediatamente una cartera de valores «diversificada». Lo mismo es más o menos cierto para invertir en ETF a través de plataformas de inversión. Si decidieras crear una cartera tú mismo, para lograr una diversificación significativa, tendrías que preparar miles, en lugar de decenas de miles.
Fondo mutuo vs compra de acciones individuales
Los fondos mutuos son especialmente adecuados para la apreciación conservadora y a largo plazo del dinero, por ejemplo, para la jubilación. No puedes asumir que te harás rico de la noche a la mañana. Puedes esperar un mayor rendimiento si eliges acciones individuales.
Sin embargo, la selección de acciones individuales no es adecuada para todos y generalmente requiere un conocimiento bastante profundo y una gran cantidad de tiempo. Incluso al elegir acciones individuales, no debes olvidar los principios de diversificación, lo que significa elegir varias acciones, idealmente de varias industrias.
Si logras elegir » acciones ganadoras» a largo plazo, puedes lograr un retorno de la inversión mucho más interesante que invirtiendo a través de fondos mutuos. Sin embargo, aún debes tener expectativas realistas. Quizás el mejor inversor de todos los tiempos, Warren Buffett, logró un rendimiento a largo plazo de alrededor del 30% anual, y sería bastante ingenuo esperar que puedas acercarte a él a largo plazo.
Sin embargo, en lo que se refiere al horizonte de inversión, lo mismo se aplica a las acciones individuales que a los fondos mutuos. Debes invertir en acciones a largo plazo, idealmente con un horizonte de inversión de varias décadas.
Si el horizonte de inversión de varias unidades o más bien decenas de años sería demasiado largo para ti, también puedes considerar operar con el uso de apalancamiento financiero. El comercio apalancado es una estrategia especulativa relativamente utilizada para la apreciación del dinero, donde el inversionista usa dinero prestado, generalmente de un corredor, para aumentar los rendimientos potenciales.
Sin embargo, el riesgo de este tipo de acuerdos crece de la mano de los beneficios potenciales. Es por eso que la gran mayoría de los comerciantes fracasan con esta estrategia, pero, por supuesto, hay excepciones y si estás tentado por el camino rápido hacia la riqueza, depende de cada individuo decidir a dónde ir.
Regulación de fondos
Las acciones y los fondos mutuos se clasifican como especulaciones riesgosas y no garantizan un rendimiento. Pero eso no significa que no estén regulados. Aquí hay una regulación, y es muy estricta. Remuneración máxima de las gestoras de fondos, obligación de transparencia y publicidad.
Es decir, existe una regulación que impide que el fondo de renta variable abuse de su posición frente al cliente. Sin embargo, no hay garantía de que realmente obtengas el dinero que invertiste. Por lo tanto, depende de ti obtener más información sobre el fondo y elegir el adecuado.
¿Puede suceder que pierdas todo el dinero depositado?
No hay garantías en la inversión, sin embargo, la situación en la que perderías todo el dinero invertido es extremadamente improbable. Un fondo mutuo invierte en una cartera diversificada de valores, y es casi imposible que todos estos valores pierdan todo su valor a la vez. El único escenario realista es elegir una institución fraudulenta que te robaría directamente. Alternativamente, todo el fondo quebraría. En tal situación, solo te pagarían una parte de los depósitos y ese sería el final.
Sin embargo, si miras la historia de los fondos, verás que muchos han existido durante décadas, por lo que estas variantes de perder dinero no parecen probables.
¿Para quién son adecuados los fondos mutuos y para quién no?
Los fondos mutuos son adecuados para cualquiera que esté buscando una alternativa a los productos de ahorro tradicionales cuya valoración no está satisfecha a largo plazo. Dependiendo de la elección del fondo mutuo, puedes esperar un mayor rendimiento de los fondos libres que con los ahorros antes mencionados. Y gracias a la amplia gama de fondos mutuos, cada parte interesada puede elegir entre ellos.
Los fondos mutuos, por otro lado, no ofrecen una «rendimiento estelar». Incluso con la selección del fondo mutuo de acciones más dinámico, es difícil superar el rendimiento del 8% anual a largo plazo, lo que, por supuesto puede ser suficiente para algunos, pero muchas personas prefieren buscar en otra parte.
Al final, incluso la diversificación excesiva en cientos de valores es una cierta desventaja, lo que mantiene tus ingresos bastante bajos.
Invertir en ETF a través de plataformas de inversión ofrece esencialmente las mismas opciones, mientras que ahorras en tarifas de inmediato. Con un poco de trabajo y el uso de un corredor, puedes ahorrar aún más. Sin embargo, hablemos de lo que hablemos, hay quienes siguen prefiriendo los fondos mutuos bancarios. Por un lado, tienen mayor confianza en el banco y no les gusta elegir cambios.